La diferencia fundamental entre una tasa de interés y una tasa de rendimiento es que la tasa de interés se refiere al costo del dinero prestado a través de un producto financiero, mientras que la tasa de rendimiento declara el beneficio total obtenido que ganarás con una inversión o ahorro. Ambos son expresados en porcentajes o cantidades absolutas y generalmente son variables, inclusive algunos que son catalogados como ‘fijos’. Entonces, ¿por qué suben y bajan las tasas de interés y de rendimiento?
Las tasas de interés y de rendimiento que ofrecen las instituciones financieras en México pueden subir y bajar por una variedad de razones muy amplia. A menudo estas razones están interrelacionadas y al conectarse entre sí determinan en conjunto el entorno que atraviesa una economía.
El conjunto de factores que provocan estas fluctuaciones en las tasas son entendidos como contexto o momento macroeconómico y este, desde un punto de vista general, es el que lleva la batuta para subir o bajar tasas, a través de un banco central, en el caso de México, Banxico. Te lo explicamos a continuación.
¿Qué es el contexto o momento macroeconómico?
El contexto o momento macroeconómico es este conjunto de factores que proporciona una imagen general de la salud económica de un país, y es muy probable que siempre influya en las políticas y decisiones económicas, como lo son las tasas de interés. Algunos de los elementos que conforman el momento macroeconómico de un país incluyen:
- Tasa de desempleo: La tasa de desempleo indica el porcentaje de la fuerza laboral que está desempleada y busca activamente empleo. Es un indicador importante de la salud del mercado laboral y puede afectar el consumo, la inversión y otros aspectos de la economía.
- Tipo de cambio: El tipo de cambio se refiere al valor de la moneda nacional en relación con otras monedas extranjeras. Es importante para el comercio internacional y puede influir en la competitividad de las exportaciones e importaciones de un país, así como en la inflación y las políticas monetarias.
- Balanza comercial: La balanza comercial refleja la diferencia entre el valor de las exportaciones y el valor de las importaciones de un país. Un superávit comercial ocurre cuando las exportaciones son mayores que las importaciones, mientras que un déficit comercial ocurre cuando las importaciones son mayores que las exportaciones. La balanza comercial puede tener importantes implicaciones para el tipo de cambio y la posición económica de un país en la economía global.
- Política monetaria y fiscal: Las políticas monetarias y fiscales implementadas por el gobierno y el banco central de un país también son elementos importantes del momento macroeconómico. La política monetaria se refiere a la gestión de la oferta de dinero y las tasas de interés, mientras que la política fiscal se refiere al manejo de los ingresos y gastos del gobierno. Estas políticas pueden influir en el crecimiento económico, la inflación, el empleo y otros aspectos de la economía.
- Confianza del consumidor y empresarial: La confianza del consumidor y empresarial puede afectar el comportamiento de gasto e inversión, lo que a su vez puede influir en el crecimiento económico y otros aspectos del momento macroeconómico
- Inflación: Las tasas de interés tienden a subir cuando hay preocupaciones sobre la inflación. Si la inflación está aumentando por encima de los objetivos del Banco de México, el banco central puede optar por aumentar las tasas de interés para contener la presión inflacionaria al desincentivar el gasto y la inversión. Por otro lado, si la inflación está disminuyendo o está por debajo de los objetivos, el Banxico puede considerar reducir las tasas de interés para estimular la actividad económica y evitar la deflación.
- Perspectivas económicas: Las expectativas sobre el crecimiento económico y la salud general de la economía pueden influir en las tasas de interés. Si las perspectivas económicas son positivas y se espera un fuerte crecimiento, es posible que las tasas de interés suban para evitar el sobrecalentamiento de la economía. Por otro lado, si hay preocupaciones sobre una desaceleración económica o una recesión, es posible que las tasas de interés bajen para estimular la actividad económica.
- Movimientos en los mercados financieros globales: Los cambios en los mercados financieros internacionales, como por ejemplo, los movimientos en las tasas de interés de nuestro país vecino del norte o los cambios en los precios de los bonos del gobierno, pueden afectar las tasas de interés en México. Por ejemplo, si las tasas de interés en el extranjero aumentan, esto puede aumentar la presión sobre el Banco de México para aumentar sus propias tasas de interés para mantener la competitividad y evitar la fuga de capitales.
- Cambios en la política fiscal y regulaciones: Los cambios en la política fiscal, como los recortes de impuestos o el aumento del gasto público, pueden tener un impacto en las tasas de interés al influir en la demanda agregada y el comportamiento del banco central. Además, las regulaciones financieras y las políticas del gobierno pueden afectar la oferta y la demanda de crédito, lo que a su vez puede influir en las tasas de interés.
Como puedes ver, la lista es larga y se podría extender mucho más dependiendo qué tan preciso es el diagnóstico que se quiera obtener sobre la economía de un país. Sin embargo, conocer los más básicos puede darte una idea de la cantidad de variables que son necesarias para que una institución financiera pueda calcular las tasas de interés o rendimiento que ofrece.
¿Por qué se tienen que ajustar las tasas de interés dentro de una economía?
Ajustar las tasas de interés y de rendimiento, según el contexto y el momento macroeconómico, es esencial para controlar la inflación, estimular el crecimiento económico, mantener la estabilidad financiera y adaptarse a las condiciones económicas cambiantes y el responsable de estos ajustes es el Banco de México, (Banxico) a través de su política monetaria.
¿Qué es la política monetaria de Banxico?
La política monetaria de Banxico es un conjunto de acciones y decisiones diseñadas para alcanzar ciertos objetivos macroeconómicos, como el control de la inflación, la promoción del crecimiento económico y la estabilidad financiera. Esto se logra mediante el uso de herramientas como las tasas de interés, operaciones de mercado abierto, requisitos de reservas bancarias y comunicación con el público y los mercados financieros.
Es por eso que las instituciones financieras en México ajustan sus tasas de interés y rendimientos después de que Banxico ejecuta su política monetaria en los periodos específicos para esta acción.
Banxico puede ajustar algunas tasas de interés estratégicas, como la tasa objetivo para la tasa de interés interbancaria, esta es usada para balancear la economía de acuerdo con las condiciones macroeconómicas. Por ejemplo, Banxico puede aumentar las tasas de interés para enfriar una economía que está experimentando una inflación alta o reducir las tasas de interés para estimular la actividad económica durante una desaceleración.
Conoce uno de los factores usados para determinar el interés de Cuenta Nu
Esto ayuda a promover una economía sana y estable a largo plazo. En respuesta a y dependiendo de estos indicadores, las instituciones financieras ofrecen tasas preferenciales, promocionales, etc. mismas que ponen al alcance de sus clientes, en diferentes contextos financieros y económicos, al tiempo que les ayuda a mantener la competitividad en la industria.
¿Cómo impacta la política monetaria de Banxico?
- Controla la inflación: Las tasas de interés son una herramienta importante para controlar la inflación. Cuando la economía está sobrecalentada y existe un exceso de demanda, aumentar las tasas de interés puede desacelerar el crecimiento económico y reducir la presión inflacionaria al desincentivar el gasto y la inversión. Por otro lado, cuando la economía está en recesión y la inflación es baja, reducir las tasas de interés puede estimular el gasto y la inversión, ayudando a impulsar la actividad económica y evitar la deflación.
- Estimula el crecimiento económico: En momentos de desaceleración económica o recesión, reducir las tasas de interés puede estimular el crecimiento económico al hacer que el crédito sea más accesible y menos costoso para consumidores y empresas. Esto puede aumentar el gasto y la inversión, impulsando la actividad económica y creando empleo.
- Mantiene la estabilidad financiera: Las tasas de interés también pueden afectar la estabilidad financiera al influir en el costo del endeudamiento y el acceso al crédito. Un aumento repentino en las tasas de interés puede hacer que los pagos de deuda sean más costosos y poner en riesgo la capacidad de los prestatarios para cumplir con sus obligaciones financieras, lo que puede generar problemas en los mercados financieros y en la economía en general. Por lo tanto, es importante ajustar las tasas de interés de manera prudente para evitar desequilibrios financieros y promover la estabilidad del sistema financiero.
- Ajuste a las condiciones económicas cambiantes: El contexto macroeconómico está en constante cambio, con fluctuaciones en variables como el crecimiento económico, la inflación, el desempleo y el tipo de cambio. Por lo tanto, ajustar las tasas de interés y los rendimientos según el contexto económico y el momento es crucial para adaptarse a estas condiciones cambiantes y lograr los objetivos de política económica.
¿Hay forma de pronosticar cómo suben y bajan las tasas de interés y de rendimiento en México?
Pronosticar cómo suben y bajan las tasas de interés y rendimiento en México puede ser un desafío monumental por la complejidad de los factores que influyen en estas variables. Sin embargo, hay algunos indicadores y herramientas que los analistas y economistas utilizan para realizar pronósticos, aunque con cierto grado de incertidumbre. Hay que recordar que estas predicciones no son muy acertadas al final del día.
Algunos de los elementos que los analistas suelen considerar al hacer predicciones son: el análisis de datos económicos, expectativas inflacionarias, políticas fiscales y factores externos.
Es importante tener en cuenta que pronosticar las tasas de interés y rendimientos es súper incierto y casi siempre, el pronóstico está sujeto a errores de predicción. Los factores económicos y financieros pueden cambiar rápidamente, y los pronósticos pueden verse afectados por eventos inesperados, cambios en las políticas gubernamentales, desarrollos geopolíticos y otros factores imprevistos.
Por lo tanto, utilizar herramientas y enfoques para realizar pronósticos sobre las posibles fluctuaciones en las tasas de interés y de rendimiento es un azar. Es mejor ser reservado con estos pronósticos y a la hora de tomar decisiones conviene mucho más revisar el historial de tasas de la institución y comprobar qué tan competitivas resultan con el paso del tiempo.
